整合銀行、證券和信托 北京醞釀金融大變局
來源：www.beiwo888.cn 時間：2004-06-01
一份關(guān)于北京市市屬金融企業(yè)調(diào)整重組方案的報告，最近由有關(guān)機構(gòu)起草完畢并已上遞給北京市有關(guān)方面。報告的中心內(nèi)容是，將北京市市屬的商業(yè)銀行、證券公司、信托公司等重組整合成一個提供各類金融服務(wù)的金融控股公司。這預(yù)示著，北京市市屬金融企業(yè)格局正在醞釀一次重大調(diào)整。
北京市一家金融企業(yè)的人士告訴記者，對市屬金融企業(yè)進行資源整合和重組是北京市有關(guān)方面一直在考慮的事情。他說，市屬金融企業(yè)目前已難以適應(yīng)北京整體經(jīng)濟和國際大都市發(fā)展的需要，這是北京市金融業(yè)嘗試調(diào)整，尋求突破的根本原因。
上個世紀(jì)90年代初期，由于將上海定位為“國際金融中心”，北京則被定位為“政治和文化中心”。這種定位致使中央把優(yōu)先發(fā)展金融業(yè)的優(yōu)惠政策給了上海和深圳等地。由此，北京市的金融業(yè)發(fā)展受到一定程度的抑制。歷經(jīng)10多年，北京與上海、深圳等地相比，金融企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小、資金實力弱、資產(chǎn)質(zhì)量較差，歷史包袱較重。華夏證券增資擴股后資本金為27億元，與國內(nèi)一流的證券公司仍存在很大差距；北京證券的資本金是15億元，全國排名由1997年的前10位下降到2002年的第21位。
目前，北京市屬金融企業(yè)有11家，其中商業(yè)銀行兩家，證券公司5家，基金管理公司2家，信托公司2家。據(jù)統(tǒng)計，截至2002年底，市屬11家金融企業(yè)總資本為139.6億元，總資產(chǎn)為3448.6億元。由于歷史原因，北京市屬金融企業(yè)一直實行“條塊分割，多頭管理”的體制，這種行政管理方式與市場經(jīng)濟的要求相去甚遠。多頭分散管理使金融企業(yè)管理的鏈條加長，且行政紐帶趨于復(fù)雜化。同時，由于政企不分，事事報批，使市屬企業(yè)的運行效率低下，員工的積極性不高。另外，市屬企業(yè)還普遍存在著出資人缺位和出資人越位并存，外部干預(yù)過多與內(nèi)部人控制并存等現(xiàn)象。因此，改革現(xiàn)有的舊體制勢在必行。
報告認為，金融控股公司模式是進一步發(fā)展北京金融業(yè)的現(xiàn)實選擇。分析表示，金融控股公司的基本構(gòu)架是各金融子行業(yè)聚集在一個集團公司下，形成集團混業(yè)、法人分業(yè)的局面。金融控股公司最大的優(yōu)勢就是要在母公司與子公司的法律架構(gòu)內(nèi)，盡可能地使協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮出來，而協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮則有賴于業(yè)務(wù)創(chuàng)新。只有將不同種類的金融業(yè)務(wù)進行有效的整合、創(chuàng)造出多功能的金融產(chǎn)品，金融控股公司的協(xié)同效應(yīng)才能發(fā)揮出來。
從國際上看，金融控股公司主要有兩種模式，一是戰(zhàn)略型金融控股公司，二是經(jīng)營型金融控股公司。前者指母公司沒有自己的事業(yè)領(lǐng)域，而是施行整個公司經(jīng)營的戰(zhàn)略規(guī)劃和管理職能。后者指母公司擁有自己的經(jīng)營事業(yè)，同時還通過控股子公司來支配和管理其經(jīng)營活動。報告在北京金融控股公司的模式選擇方面認為，北京市組建金融控股公司，主要是將北京市屬的商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司等重組整合成一個能夠提供多種金融服務(wù)的機構(gòu)。北京金融控股公司應(yīng)該選擇戰(zhàn)略管理型的模式。
對于組建北京金融控股公司的具體方案，報告認為，首先將管理市屬金融企業(yè)的職能從市國資委分離出來，成立金融控股公司；其次，將市屬11家金融企業(yè)分銀行、證券、基金、信托等金融行業(yè)進行整合，組成行業(yè)公司接受控股公司的股權(quán)和戰(zhàn)略管理。
目前市國資委具有兩大職能，一是控股市屬金融企業(yè)，二是管理實體產(chǎn)業(yè)的國有資產(chǎn)。在組建北京市控股公司時，可將市國資委控股市屬金融企業(yè)的職能獨立出來，以此為基礎(chǔ)組建市金融控股公司；然后將管理實體產(chǎn)業(yè)國有資產(chǎn)的職能并入國資委系統(tǒng)。
以有償轉(zhuǎn)讓或無償劃撥方式，擬將華夏銀行現(xiàn)控股單位首鋼的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給市屬金融控股公司。完成這一過程后，加上原已控股的市商業(yè)銀行，市金融控股公司就控股兩家商業(yè)銀行——市商業(yè)銀行和華夏銀行，實現(xiàn)對市屬商業(yè)銀行管理權(quán)的集中。
合并華夏證券、北京證券、中關(guān)村證券、首創(chuàng)證券等證券公司，構(gòu)建全國超大型證券公司，使市屬證券公司以綜合實力位于中國券商行業(yè)前列。金融控股公司受讓控股單位的控股權(quán)成為原各證券公司的控股公司，實現(xiàn)對市屬證券公司管理權(quán)的集中。
市金融控股公司受讓恒通信托公司控股單位華遠房地產(chǎn)的股權(quán)成為其控股公司，加之原已控股的國際信托，市金融控股公司就控股兩家信托公司，即國際信托和恒通信托，實現(xiàn)對市屬信托公司的管理權(quán)集中。
市金融控股公司受讓嘉實基金控股單位中煤信托和北京證券的股權(quán)，成為其控股公司，加之原已控股的華夏基金，市金融控股公司就控股兩家基金公司——華夏基金和嘉實基金，從而實現(xiàn)對市屬基金公司管理權(quán)的集中。
市國資委可將合資成立的新保險公司直接劃撥給市金融控股公司，實現(xiàn)對保險公司控股權(quán)的管理。
至此，市金融控股公司完成控股兩家商業(yè)銀行、一家超大型控股公司、兩家信托公司、兩家基金公司和一家保險公司的全過程，成為一個真正意義上的大型金融控股公司。金融控股公司完全按市場化方式和新國有資產(chǎn)管理體制進行運作與管理，實現(xiàn)權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的三統(tǒng)一，管人、管事和管資產(chǎn)三結(jié)合，以及政企、政資和政事三分開。設(shè)計金融控股公司與子公司之間的資源融合，建立相互之間的法律關(guān)系，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，搞好財務(wù)、行政和員工管理，制定經(jīng)營策略，建立內(nèi)部控制和稽核制度。
北京市一家金融企業(yè)的人士告訴記者，對市屬金融企業(yè)進行資源整合和重組是北京市有關(guān)方面一直在考慮的事情。他說，市屬金融企業(yè)目前已難以適應(yīng)北京整體經(jīng)濟和國際大都市發(fā)展的需要，這是北京市金融業(yè)嘗試調(diào)整，尋求突破的根本原因。
上個世紀(jì)90年代初期，由于將上海定位為“國際金融中心”，北京則被定位為“政治和文化中心”。這種定位致使中央把優(yōu)先發(fā)展金融業(yè)的優(yōu)惠政策給了上海和深圳等地。由此，北京市的金融業(yè)發(fā)展受到一定程度的抑制。歷經(jīng)10多年，北京與上海、深圳等地相比，金融企業(yè)數(shù)量少、規(guī)模小、資金實力弱、資產(chǎn)質(zhì)量較差，歷史包袱較重。華夏證券增資擴股后資本金為27億元，與國內(nèi)一流的證券公司仍存在很大差距；北京證券的資本金是15億元，全國排名由1997年的前10位下降到2002年的第21位。
目前，北京市屬金融企業(yè)有11家，其中商業(yè)銀行兩家，證券公司5家，基金管理公司2家，信托公司2家。據(jù)統(tǒng)計，截至2002年底，市屬11家金融企業(yè)總資本為139.6億元，總資產(chǎn)為3448.6億元。由于歷史原因，北京市屬金融企業(yè)一直實行“條塊分割，多頭管理”的體制，這種行政管理方式與市場經(jīng)濟的要求相去甚遠。多頭分散管理使金融企業(yè)管理的鏈條加長，且行政紐帶趨于復(fù)雜化。同時，由于政企不分，事事報批，使市屬企業(yè)的運行效率低下，員工的積極性不高。另外，市屬企業(yè)還普遍存在著出資人缺位和出資人越位并存，外部干預(yù)過多與內(nèi)部人控制并存等現(xiàn)象。因此，改革現(xiàn)有的舊體制勢在必行。
報告認為，金融控股公司模式是進一步發(fā)展北京金融業(yè)的現(xiàn)實選擇。分析表示，金融控股公司的基本構(gòu)架是各金融子行業(yè)聚集在一個集團公司下，形成集團混業(yè)、法人分業(yè)的局面。金融控股公司最大的優(yōu)勢就是要在母公司與子公司的法律架構(gòu)內(nèi)，盡可能地使協(xié)同效應(yīng)發(fā)揮出來，而協(xié)同效應(yīng)的發(fā)揮則有賴于業(yè)務(wù)創(chuàng)新。只有將不同種類的金融業(yè)務(wù)進行有效的整合、創(chuàng)造出多功能的金融產(chǎn)品，金融控股公司的協(xié)同效應(yīng)才能發(fā)揮出來。
從國際上看，金融控股公司主要有兩種模式，一是戰(zhàn)略型金融控股公司，二是經(jīng)營型金融控股公司。前者指母公司沒有自己的事業(yè)領(lǐng)域，而是施行整個公司經(jīng)營的戰(zhàn)略規(guī)劃和管理職能。后者指母公司擁有自己的經(jīng)營事業(yè)，同時還通過控股子公司來支配和管理其經(jīng)營活動。報告在北京金融控股公司的模式選擇方面認為，北京市組建金融控股公司，主要是將北京市屬的商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司等重組整合成一個能夠提供多種金融服務(wù)的機構(gòu)。北京金融控股公司應(yīng)該選擇戰(zhàn)略管理型的模式。
對于組建北京金融控股公司的具體方案，報告認為，首先將管理市屬金融企業(yè)的職能從市國資委分離出來，成立金融控股公司；其次，將市屬11家金融企業(yè)分銀行、證券、基金、信托等金融行業(yè)進行整合，組成行業(yè)公司接受控股公司的股權(quán)和戰(zhàn)略管理。
目前市國資委具有兩大職能，一是控股市屬金融企業(yè)，二是管理實體產(chǎn)業(yè)的國有資產(chǎn)。在組建北京市控股公司時，可將市國資委控股市屬金融企業(yè)的職能獨立出來，以此為基礎(chǔ)組建市金融控股公司；然后將管理實體產(chǎn)業(yè)國有資產(chǎn)的職能并入國資委系統(tǒng)。
以有償轉(zhuǎn)讓或無償劃撥方式，擬將華夏銀行現(xiàn)控股單位首鋼的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給市屬金融控股公司。完成這一過程后，加上原已控股的市商業(yè)銀行，市金融控股公司就控股兩家商業(yè)銀行——市商業(yè)銀行和華夏銀行，實現(xiàn)對市屬商業(yè)銀行管理權(quán)的集中。
合并華夏證券、北京證券、中關(guān)村證券、首創(chuàng)證券等證券公司，構(gòu)建全國超大型證券公司，使市屬證券公司以綜合實力位于中國券商行業(yè)前列。金融控股公司受讓控股單位的控股權(quán)成為原各證券公司的控股公司，實現(xiàn)對市屬證券公司管理權(quán)的集中。
市金融控股公司受讓恒通信托公司控股單位華遠房地產(chǎn)的股權(quán)成為其控股公司，加之原已控股的國際信托，市金融控股公司就控股兩家信托公司，即國際信托和恒通信托，實現(xiàn)對市屬信托公司的管理權(quán)集中。
市金融控股公司受讓嘉實基金控股單位中煤信托和北京證券的股權(quán)，成為其控股公司，加之原已控股的華夏基金，市金融控股公司就控股兩家基金公司——華夏基金和嘉實基金，從而實現(xiàn)對市屬基金公司管理權(quán)的集中。
市國資委可將合資成立的新保險公司直接劃撥給市金融控股公司，實現(xiàn)對保險公司控股權(quán)的管理。
至此，市金融控股公司完成控股兩家商業(yè)銀行、一家超大型控股公司、兩家信托公司、兩家基金公司和一家保險公司的全過程，成為一個真正意義上的大型金融控股公司。金融控股公司完全按市場化方式和新國有資產(chǎn)管理體制進行運作與管理，實現(xiàn)權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任的三統(tǒng)一，管人、管事和管資產(chǎn)三結(jié)合，以及政企、政資和政事三分開。設(shè)計金融控股公司與子公司之間的資源融合，建立相互之間的法律關(guān)系，建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，搞好財務(wù)、行政和員工管理，制定經(jīng)營策略，建立內(nèi)部控制和稽核制度。
(xintuo摘自經(jīng)濟參考報)